Descripción: “...Sin embargo, todo proyecto de inversión empresarial entraña algún grado de incertidumbre y cierto margen de flexibilidad, y precisamente las Opciones Reales se emplean pare evaluar la viabilidad financiera de planes estratégicos para la compañía, tales como: abandonar a vender el proyecto de inversión antes de concluirlo, cambiar su uso o su tecnología o prolongar su vida; la opción de elegir una u otra capacidad de una inversión en planta; la flexibilidad de toda inversión en Investigación y Desarrollo; la elevada incertidumbre que generalizando afecta a este tipo de inversiones: las múltiples opciones de crecimiento que en determinados momentos se le presentan a una empresa, entre otros (Copeland, 2004). ...”

Descripción: “...Para el cálculo del VaR con los modelos econométricos gArch se aplica la metodología ARIMA para pronosticar los rendimientos de la serie, que generalmente tienen una varianza no constante en el tiempo, es decir, presentan la existencia de heteroscedasticidad y deben utilizarse los modelos autorregresivos generalizados de heterocedasticidad condicional (GARCH), tales como PGARCH, TGARCH, EGACH, u otros modelos como IGARCH, GARCH-M para hallar la varianza condicional.Abstract: The increased volatility in financial markets over recent decades has led researchers, experts, and regulators to design and develop more sophisticated risk management tools. ...”